“工程機(jī)械之王”挖掘機(jī)今年2月銷售快報(bào)數(shù)據(jù)出爐,挖掘機(jī)國(guó)內(nèi)銷量同比繼續(xù)下滑,雖然國(guó)內(nèi)月銷量連續(xù)11個(gè)月負(fù)增長(zhǎng),但出口銷量保持高增速。
業(yè)內(nèi)機(jī)械相關(guān)人士對(duì)記者表示,從短期月度數(shù)據(jù)看,因?yàn)槿ツ闝1增速太好了,今年同比去年銷量肯定是下滑的,但從近兩個(gè)月的數(shù)據(jù)看,會(huì)比去年底預(yù)計(jì)的情況有所改善。工程機(jī)械行業(yè)具有一定周期性,但周期是有所弱化的,對(duì)行業(yè)的判斷是今年前低后高。
安信證券機(jī)械研究員認(rèn)為,在提前適度進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的穩(wěn)增長(zhǎng)背景下,下游投資端有望邊際改善,提振工程機(jī)械的需求,如果下游開(kāi)工恢復(fù)較好,預(yù)計(jì)Q2能看到月度銷量增速回正。
2月挖機(jī)降幅收窄,出口保持高增
3月8日,中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)公布了2022年2月挖掘機(jī)銷量數(shù)據(jù)。2022年2月銷售各類挖掘機(jī)24483臺(tái),同比下降13.5%;其中國(guó)內(nèi)17052臺(tái),同比下降30.5%;出口7431臺(tái),同比增長(zhǎng)97.7%。
對(duì)比2022年1月銷售各類挖掘機(jī)1.56萬(wàn)臺(tái),同比下降20.4%,其中國(guó)內(nèi)挖機(jī)降幅48.3%,出口同比增105%;國(guó)內(nèi)環(huán)比降幅開(kāi)始收窄。
記者注意到,2021年1-6月挖掘機(jī)銷量同比增速分別為97%、205%、60%、3%,-14%,-6%。
多家工程機(jī)械公司內(nèi)部人士均向記者透露,去年挖機(jī)存在高基數(shù)效應(yīng),同比增幅肯定會(huì)受到影響;另外今年挖機(jī)整體產(chǎn)能過(guò)剩,競(jìng)爭(zhēng)比較激烈,大家都在致力于降本增效和提升海外業(yè)務(wù)市占率。
以三一重工為例,2021年前三季度公司海外銷售收入占比達(dá)到20%,第三季度達(dá)到26%。預(yù)計(jì)2022年海外收入會(huì)超過(guò)30%。據(jù)公司內(nèi)部人士透露,海外的增長(zhǎng)可以平緩國(guó)內(nèi)的波動(dòng),并且海外的毛利比國(guó)內(nèi)的毛利更高,出口比國(guó)內(nèi)高1個(gè)點(diǎn)。挖掘機(jī)和起重機(jī)的毛利率比國(guó)內(nèi)高,海外的快速增長(zhǎng)對(duì)整體盈利毛利的提升有幫助。
浙商證券分析稱,隨著基數(shù)效應(yīng)弱化,重大項(xiàng)目開(kāi)工提振采購(gòu)信心,以挖掘機(jī)為代表的工程機(jī)械二季度下滑幅度將會(huì)明顯收窄。若今年出口增長(zhǎng)50%,可對(duì)沖國(guó)內(nèi)銷量25%下滑。
2022年2月國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)銷售情況
基建開(kāi)工提速,提振需求有滯后性
挖掘機(jī)是行業(yè)及基建的晴雨表。工程機(jī)械市場(chǎng)整體需求中,基礎(chǔ)建設(shè)與房地產(chǎn)占比綜合超60%,基建與房地產(chǎn)對(duì)挖掘機(jī)需求占比分別達(dá)40%和35%。2022年上半年房地產(chǎn)市場(chǎng)下行的壓力依然較大,今年支撐國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)銷量的最主要看點(diǎn)來(lái)自于基建。
記者從國(guó)內(nèi)某龍頭機(jī)械公司相關(guān)人士獲悉,當(dāng)前施工工作量陸續(xù)增多,混凝土機(jī)、塔機(jī)、挖機(jī)價(jià)格穩(wěn)定,相比去年四季度沒(méi)有降低,個(gè)別產(chǎn)品小幅上升。但由于基建剛剛啟動(dòng),短期內(nèi)不會(huì)有太大反應(yīng)。由于鼓勵(lì)客戶在去年底集中采購(gòu),導(dǎo)致今年1月份需求變得更少,2月份景氣度則出現(xiàn)觸底回升苗頭。
另一家機(jī)械龍頭公司對(duì)記者表示,基建的一些項(xiàng)目真正體現(xiàn)到(機(jī)械)行業(yè)的銷售上還有需要一定的時(shí)間。從近一個(gè)多月銷售端反饋信息來(lái)看,個(gè)人覺(jué)得可能會(huì)比去年底預(yù)判的情況會(huì)好一點(diǎn)。建設(shè)機(jī)械亦表示,國(guó)家基建與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)有一定相關(guān)性,但是投資對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)傳遞到公司的主業(yè)會(huì)有一定滯后性
今年重大項(xiàng)目相繼開(kāi)工,券商機(jī)構(gòu)分析稱,在穩(wěn)增長(zhǎng)的政策主基調(diào)背景下,中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議提出提前適度進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),政府工作報(bào)告提出2022年3.65萬(wàn)億專項(xiàng)債額度,并加快推進(jìn)發(fā)行工作,下游投資端有望邊際改善,提振工程機(jī)械板塊需求,以挖機(jī)為例,在政策催化疊加2021年“前高后低”的基數(shù)影響下,2022年銷量增速有望逐季度回升。
從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)看,今年3月份挖機(jī)銷量增速預(yù)期或仍不容樂(lè)觀,行業(yè)拐點(diǎn)仍需等待觀察,今年以來(lái),包括三一重工、恒立液壓、中聯(lián)重科、徐工機(jī)械等市值靠前公司均步入估值低谷。其中,挖機(jī)市占率最高的三一股價(jià)年內(nèi)跌幅近25%,逼近兩年內(nèi)最低點(diǎn)。(來(lái)源:財(cái)聯(lián)社)
微信二維碼 |
微博二維碼 |