2022年3月份中國工程機械市場指數(shù)即CMI為114.53，同比降低24.12%，環(huán)比增加5.69%（依據(jù)CMI判斷標準，3月CMI值仍低于榮枯值130，警惕市場下行風險累積）。

3月份中國工程機械市場指數(shù)同比降幅擴大15個百分點，環(huán)比小幅增長，表明國內(nèi)工程機械市場仍然按照年度周期性進入旺季，但今年市場旺季的熱度明顯不及預期，盡管已經(jīng)進入3月下旬，但由于這一波疫情、資金到位和設備結(jié)款情況惡化等因素影響，部分區(qū)域市場仍然較冷，止跌企穩(wěn)尚需時日。

截止到3月21日，西北的開工率在46%左右，東北的開工率在40%左右，西南的開工率在53%左右，華東的開工率在60%左右，華北的開工率在50%左右，比上期（3月7日）增長4、2、5、3和2個百分點；華南的開工率在60%左右，華中的開工率在58%左右，均與上期持平。整體而言，大部分終端市場的開工率比上月有小幅增加，但是整體客戶設備工程回款率的平均值低于60%，具體分區(qū)域來看，截止到3月21日，西南、西北、華中、華南、華東、華北和東北區(qū)域的客戶設備工程回款率分別為55%、50%、67%、53%、58%、52%和43%。

CMI指數(shù)中，針對制造商群體進行調(diào)研反饋的庫存指數(shù)比上期提高4.2個百分點，生產(chǎn)指數(shù)提高10.7個百分點；針對代理商群體調(diào)研反饋的新訂單指數(shù)同比降低37.9個百分點，環(huán)比提高56.4個百分點，針對市場一線調(diào)研的用戶價格指數(shù)與上期持平。

2018年至今月度CMI指數(shù)值變化情況

從日前中國工程機械工業(yè)協(xié)會挖掘機分會公開的數(shù)據(jù)顯示，2022年2月納入統(tǒng)計的26家主機制造企業(yè)，2022年2月，共計銷售各類挖掘機械產(chǎn)品24483臺，同比下降13.5%；其中國內(nèi)市場銷量17052臺，同比下降30.5%；出口7431臺，同比增長97.7%。其中國內(nèi)市場高于我們預期3415臺。

從市場終端的情況來看，2022年3月前三周國內(nèi)流通領域市場監(jiān)測挖掘機開工小時數(shù)同比降低22.98%，環(huán)比提高12.7%。

從需求端的增加投資情況來看，投資增速有所改善，部分緊密關聯(lián)行業(yè)的投資，如水利、公路和采礦業(yè)等，年初有所發(fā)力，但是固定資產(chǎn)投資與年初的項目資金情況一樣，真正落地仍需時日。

2022年1-2月份，固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）50763億元，同比增長12.2%；其中，民間固定資產(chǎn)投資29176億元，同比增長11.4%。1-2月份計劃總投資在億元及以上的大項目完成投資增長15.8%，對全部投資的貢獻率接近60%。

1-2月份，基礎設施投資同比增長8.1%，增速比2021年全年加快7.7個百分點。其中，水利管理業(yè)投資增長22.5%，公共設施管理業(yè)投資增長4.3%，道路運輸業(yè)投資增長8.2%，鐵路運輸業(yè)投資下降8.0%。

1-2月份，采礦業(yè)投資同比增長21.1%，其中煤炭投資增長45.4%，黑色金屬、有色金屬和非金屬采選業(yè)投資分別增長62.5%、-1.8%和21.1%。

1-2月份，制造業(yè)投資同比增長20.9%，增速比2021年全年加快7.4個百分點。其中，裝備制造業(yè)投資增長34.0%，原材料制造業(yè)投資增長18.5%。

1-2月份，房地產(chǎn)開發(fā)投資14499億元，同比增長3.7%，比2021年全年降低0.7個百分點。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金同比下降17.7%；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積增長1.8%，房屋新開工面積下降12.2%，三個指標的增速均繼續(xù)惡化。

2022年1-2月各地區(qū)固定資產(chǎn)投資同比增速情況

分地區(qū)看，東部地區(qū)投資同比增長11.7%，中部地區(qū)投資增長14.7%，西部地區(qū)投資增長13.2%，東北地區(qū)投資增長18.6%。1-2月份，投資同比增速前10位的地區(qū)分別為：內(nèi)蒙古自治區(qū)、湖北省、黑龍江省、西藏自治區(qū)、遼寧省、青海省、新疆維吾爾自治區(qū)、福建省、吉林省和海南省。

2月PMI指數(shù)中，建筑業(yè)商務活動指數(shù)為57.6%，比1月上升2.2個百分點，其中土木工程建筑業(yè)商務活動指數(shù)為58.6%，高于上月8.9個百分點。從市場需求和預期看，新訂單指數(shù)和業(yè)務活動預期指數(shù)分別為55.1%和66.0%，高于上月。

從資金層面來看，2022年1-2月，全國發(fā)行新增債券10776億元，其中一般債券2001億元、專項債券8775億元。全國發(fā)行再融資債券1284億元，其中一般債券340億元、專項債券944億元。合計，全國發(fā)行地方政府債券12060億元，其中一般債券2341億元、專項債券9719億元。1-2月份，專項債發(fā)行額度前十位的地區(qū)分別為：山東省、廣東省、北京市、四川省、浙江省、福建省、云南省、江西省、河南省和廣西壯族自治區(qū)。

2022年1-2月各地區(qū)發(fā)行政府債券情況

但據(jù)筆者從部分終端市場了解，盡管專項債資金在持續(xù)落地到位之中，按照中央經(jīng)濟工作會議的要求，各地也在適度超前開展基礎設施投資，積極推動重點水利工程、綜合立體交通網(wǎng)、重要能源基地和設施等投資建設。但是無論是重點項目的落地開工，還是具體資金的到位，仍然沒有完全傳導到下游的三四級區(qū)域市場之中，這也導致在目前這個時間點上，各區(qū)域市場的工程機械設備銷售情況仍然趨冷，市場止跌企穩(wěn)仍然有待時日。

將2022年2月挖掘機銷售數(shù)據(jù)和其他關聯(lián)指標數(shù)據(jù)納入到中國工程機械市場監(jiān)控及預測數(shù)據(jù)模型中，我們預測2022年3月，國內(nèi)挖掘機市場銷量為33574臺，同比降低53.99%。預測數(shù)據(jù)將根據(jù)上下游經(jīng)濟、投資和銷售數(shù)據(jù)，以及一線市場的即時反饋，進行月度更新。

（來源：今日工程機械）

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